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当当网75亿卖身海航系回归A股

当当网董事长俞渝:当当网百货三年内不考虑盈利:

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  俞渝,出生于重庆。一位严格尊重规则同时保持适度弹性的C EO,务实的她追求工作生活两不误。图片由被访者提供

  创业ID

  创业者:俞渝

  创业时间:1999年

  创业项目:当当网

  融资情况:创始以来,共完成三轮融资总计4070万美元,并于2010年12月8日于纽交所上市。

  商业模式:过去十年发力于网上图书B 2C,2年前开始进军百货领域,采用自营加联营模式。今年6月宣布基本完成事业部转型,旗下设有服装事业部、3C家电事业部、美妆事业部、婴童事业部、日用百货事业部以及具有传统优势的出版物事业部和数字业务事业部。

  南都记者让俞渝评价一下“自己更愿意被看作什么样的人”,她回答了两个字“务实”。

  2009年,当当网在成立十年之后,首次跨过持续性规模盈利的门槛。2010年年底,当当网在纽交所上市,首日收盘价较发行价上涨86.94%。务实的策略,最终促使当当网成为十年前网上书店热潮中硕果仅存的B2C企业之一。

  面对这些“战绩”,“务实”的俞渝反问记者“你写完今天的稿子后会做什么?”你接下来会想,明天的选题是什么?我也一样,上市不是一个里程碑,我一直就做一件事‘满足顾客’。“

  因为务实,所以耐得住寂寞,当当网成立十年终上市,俞渝卖了近十年打折“书”。

  用俞渝的话来说,当当网的图书业务已经进入“守业阶段”。“别人很难赶上。”按第三方调研机构的统计数据,当当网在非教材教辅类图书网上零售市场占有率超过50%。

  规模的背后,不无原因。一是专注,一是良好的供应链。

  而专注于图书销售的当当网,在今天对于很多出版社而言,其销量已占据许多出版社总销量的15%-25%以上,是最大的渠道之一。“出版社愿意把最新的书以最优惠的价格给当当销售。”俞渝说。

  眼下,当当网在网上图书市场的成功路径,正在被迅速地复制于百货业务中。对此,俞渝的比喻是,如果将当当网比作一个百货大楼,那么现在是时候将图书业务挪至四楼,将一至三楼腾空给百货销售。

  不久前,当当网正式对外宣布,服装事业部、3C事业部、美妆事业部、婴童事业部、日用百货事业部陆续成立,加上传统优势的图书事业部和数字业务事业部,当当网事业部转型基本完成。

  与12年前不同的是,今天的当当网已经是个“老牌”网购企业,积累了足够的用户基础和品牌优势,加上管理供应链的经验,使当当网日用品营收占总营收的比例一年间从14%迅速蹿升至23.9%。

  TIPS:俞渝创业感悟1如果将当当网比作一个百货大楼,那么现在是时候将图书业务挪至四楼,将一至三楼腾空给百货销售。

  2009年第四季度,当当网图书业务开始实现持续性盈利,此时距离当当网创立已经9年。在俞渝看来,做电商要敢于“亏本”。“百货业务未来3年内会侧重于扩展种类,是战略性品类,不会成为盈利性品类,要把百货利润让利消费者,延续低价策略。”

  在当当的规划里,从大商品部转为按事业部模式操作,正可以满足“扩展品类”的需求。“一是对供应商进行深耕细作,密切沟通,以进行品类延伸;二是能够执行更精细化的促销,使市场推广更为精准;三是能够更了解用户的需求。”

  除了内部采购的改革,现在的当当网既是商城也是平台,通过对第三方商家的资质审核,让其入驻,即通称的“联营模式”。“百货品种太多,我们资源有限,为了快速给消费者更多更好的选择,所以现在采取自营和连营两条腿走路。”

  “要在适合的时候做适合的事情,而且要用合适的方式。”俞渝认为,有些商品用户需要,但当当并不擅长。“以服装为例,基本款和经典款品种简单,库存压力小,当当可以自己做;但时尚款服装流转快,还不如让各式各样的专业商家进入当当平台,以满足顾客细分需求。”

  俞渝称,当当有一批专业买手,他们为顾客提供的,已经是筛选的商品,顾客不需要花费时间和成本。归根结底,从卖书到卖纸尿裤,都是为了满足顾客需求,而“一切模式的设计都是以用户体验为衡量标准”。

  而扩展品类和实现盈利也有潜在的因果关系。因为线上商品的销售价格通常比线下便宜,要实现盈利一是看规模,二是看选品。对于今天的当当来 说,800万的活跃用户群是非常大的价值,规模化使其有了和供应商谈判的砝码,以及建立长期合作的基础。以婴童事业部下的母婴产品为例,目前其月销量已经 超过3000万,增长率维持在300%以上。

  未来的时间,俞渝设计的目标是“在盈利的基础上至少达到每年100亿元销售额,最迟在2012年,将百货销售额提升到当当总营收的50%。”

  TIPS:俞渝创业感悟2做电商要敢于“亏本”,当当图书业务9年后才开始持续盈利,百货业务在未来3年内不会成为盈利性品类。

  物流配送一直是电子商务发展的制约点,但与京东、卓越等B2C商城不同,当当网还未考虑自建物流团队。

  在俞渝看来,一切决策还是因为“要在适合的时候用适合的方法做适合的事情”。“做电商和做物流完全是两回事,是不是自建物流不重要,重要的是能用最低的成本,达到最高的物流服务水平。”

  目前,俞渝的团队正在管理100多家第三方合作物流公司,让他们按照当当网设定的标准去配送,去管理,让外包物流满足所有需求。

  “在13个重点城市,大部分的订单当日送达,还有近40个城市可以做到次日达。”7月份当当网还在计划推出“4小时送达服务”,以满足“对时间速度有特殊要求”的顾客。

  与第三方物流的长期合作,已让当当网形成了一整套完整的监督和竞争机制。“采用末位淘汰制,每个地区配准2-3家物流公司,定期抽检速度与服务质量。”当当网已经为联营商户开通物流配送服务,统一的服务标准,让“规模效应”的雪球越滚越大。

  时至今日,45岁的俞渝已经在中国电商行业摸爬滚打13年,以她“骨灰级”的江湖地位来看“物流”这事,不过就是“拿结果说事”,“谁家送货速度更快谁就是胜利者”。

  TIPS:俞渝创业感悟3不随大流,没有自建物流不重要,谁家送货速度更快谁就是胜利者。

  真心话大冒险

  一、我更愿意被看作是:A

  A务实的人B有想象力、有灵感的人C、其他(可自己填写)

  二、你现在使用最多的词汇是什么?

  更好选择,更低价格,更为便捷

  三、如果(将来)需要找一位中外明星或名人担任你B2C网站的代言人,你觉得哪位最合适?还没有想过。

  四、在中国从事电子商务,你觉得创始人最应具备的优势是:(可多选)

  1、身体好2、资金充裕3、供应链优势4、执行力5、团队稳定,家庭和睦6、和投资人有共同的价值观7、有远见,能够创新商业模式

  3、4、5、7

  五、现阶段,你的团队最希望吸纳哪些类型的人才?(可多选)

  1、职业经理人(管理型)2、供应链管理人才3、科学家型的互联网人才4、营销人才5、物流仓储人才6、熟稔资本运作之人7、擅长公共关系之人

  2、3、4,还有消费者导向的人才

  六、除了自己,你最重视的对手是谁?

  虽然和当当属于不同的形态,淘宝保持着比较高的竞争力,而当当和淘宝相比,当当更像一个购物商城,而淘宝更像一个集贸市场。

  七、你认为最理想的快乐是什么样的?

  工作生活两不误,工作之余,有自由的时间可以享受生活:读书、滑雪、旅游、交际。

  本版采写:南都记者谢睿

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75亿!当当网卖身海航系回A,34亿现金+40.6亿换股

澎湃新闻记者 姚晓岚

4月11日晚间,海航系旗下天津天海投资发展股份有限公司(天海投资,600751.SH)公告称,拟通过发行股份及支付现金方式,购买北京当当网信息技术有限公司(下简称“当当网”)100%股权及北京当当科文电子商务有限公司(下简称“当当科文”,下与当当网合成为“标的资产”或“标的公司”)100%股权。

其中,北京当当网信息技术有限公司是当当网的母公司。这也意味着,此次收购完成后,当当网将易主交由天海投资接管。

值得注意的是,天海投资将以75亿的价格进行收购,该价格超过天海投资2016年净资产的50%。

天海投资公告显示,截至4月11日,评估工作尚未完成,标的资产的预估值为75亿元。天海投资此次的支付方式包括发行股份和现金支付,其中拟以发行股份的方式支付 40.6亿元,以现金方式支付34.4亿元。

同时,天海投资拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过40.6亿元,不超过发行股份购买资产部分交易价格的100%,且发行股份数量不超过本次发行前总股本的20%。

上述募集的配套资金拟用于支付上述交易现金对价、标的公司全国第二总部建设项目、标的公司天津新建库房和附属项目及支付本次交易中介机构费用、交易税费。

公告称,4月11日当天,天海投资与当当网、当当科文全体股东签署了附生效条件的《发行股份及支付现金购买资产协议》,并与天津保税区投资控股集团有限公司签署了附生效条件的《股份认购协议》。

俞渝、李国庆夫妇将合计持有天海投资16.49%股份

目前当当网、当当科文的控股股东、实际控制人为俞渝、李国庆,截至4月11日,俞渝、李国庆及其儿子合计间接持有当当网93.26%股权,俞渝、李国庆合计直接持有当当科文100%股权。

俞渝为现任当当网董事长、当当科文执行董事,李国庆为现任当当网执行董事、当当科文监事。

公告显示,俞渝和李国庆两夫妇在此次交易中的将获得总对价分别为25.54亿元和10.95亿元的天海投资股票。

上述交易完成后,俞渝和李国庆将合计直接持有天海投资16.49%股份,分别取得天海投资新增股份中的 126,404,494股和54,173,355 股。

而天津科文将获得13.6亿元现金对价,天津国略将获得5.8亿元现金对价。

当当回归A股资本市场

当当网成立于 1999年11月,由俞渝、李国庆夫妇联合创立。2010年12月,当当网于美国纽交所挂牌上市,成为中国第一家完全基于线上业务、在美国上市的B2C网上商城。2016年9 月,当当网完成私有化退市,退市时市值仅5.36亿美元(约合人民币33.6亿元)。当时外界即猜测,当当网可能回归A股市场。

在启动退市前后,当当网曾一度面临连续亏损局面,2015年第一财季至第三财季连续亏损至2620万元人民币,直到年报才实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东净利润9155万元人民币。

公告显示,截至2017年底,当当网和当当科文两家公司的营业收入为103.4亿元,同比增长8.3%;归属于母公司股东的净利润为3.62亿元,同比增长173%;合并资产负债达39.8亿元,同比增长5%;资产总计为40.1亿元,同比增长16.1%。

而据当当网方面透露,2018年其团队考核目标净利润为4亿左右。

公告称,本次交易后,当当网将成为天海投资的全资子公司,回归A股资本市场。

天海投资:交易不构成重组上市

天海投资的公告明确,本次交易不构成重组上市。公告称,本次交易前,天海投资控股股东为海航科技集团,实际控制人为慈航基金会,大新华物流为海航科技的一致行动人。据天海投资最新公告的前十大股东持股情况,海航科技集团持股占比20.76%。海航科技集团的大股东则为海航集团有限公司,后者持有海航科技集团96.41%股份。海航科技和大新华物流合计持有天海投资29.95%股份。公告称,本次交易完成后,控股股东和实际控制人不变,不会导致上市公司控制权的变更。

当当:未来不排除像网易考拉一样异军突起

3月9日晚间,天海投资公告称,重大资产重组标的资产为北京当当科文电子商务有限公司及北京当当网信息技术有限公司相关股权。

据当当网方面透露,3月9日,当天海投资公告披露将收购当当网股权时,时任当当网董事长俞渝正拿着拉杆箱,提着白色滑雪头盔坐上北京飞牡丹江的飞机,“俞渝的淡定更像是胸有成竹。”

对于此次收购的意义,当当网方面表示,此次双方联姻其不仅得到了海航这个资本巨头的加持,更与海航旗下航空公司、机场、海外地产、航运、旅游、金融等海量资源建立联系,在新零售中展现出了无限的可能性。

比如,飞机Wifi解禁之后,机上阅读将成为当当云阅读的巨大流量入口。此外,海航旗下的诸多航空公司、机场、酒店等都能为当当新零售格局的搭建提供足够的场景支持。

当当网方面还表示,海航的全球布局也给当当提供了获得新的业务拓展的可能,“海航是最大免税品零售商Dufry的最大股东。Dufry在机场、邮轮、海港、火车站和市区等旅游区域内运营大约2200个免税商店,在全球63个国家开展业务,为当当‘海外购’提供了可能性。在海航的支持下,当当不排除像网易考拉一样异军突起的可能。”

此外,在当当网的本业图书零售方面,其表示牵手海航还会全面提升供应链整合能力。“海航旗下有美国科技公司英迈,英迈图书是美国最大的图书分销商,很多亚马逊的购买,都是英迈发货给顾客,整合之后,当然会大大提升当当在国内和全球的供应链整合能力。”

当当网还有可能涉足供应链金融业务,据当当网方面表示,针对海航是德银最大股东,未来也不排除与其合作深度切入新零售领域的供应链金融业务。

天海投资:这是布局电商业务的重要突破

公告称,此次交易对天海投资而言,一方面是布局电商业务的重要突破,可以获得国内领先的电商网络平台;另一方面,标的资产与天海投资下属英迈国际等其他相关资产和业务未来有较大战略整合空间和协同效益。收购完成后,将可以更好地完善上市公司的业务板块布局,实现联动协同效应;有利于提升业绩水平,增强公司竞争实力。

4月11晚,当当网官微发布回应称,当当深耕文化电商十八年,是文化电商独角兽,近几年成长优秀。并作出相关活动的推荐语,最后称“我们常见、不散”。

在当当网方面看来,海航系收购当当晚,看中的是其触达用户的流量入口,并认为这正是当当网的优势所在。

海航集团方面人士也表示,天海投资收购主要是看中当当在电商领域积累的客户运营经验、大数据和品牌。“现在已经明确了ABCD (A人工智能、B区块链、C云计算、D大数据)战略,但目前的资源主要集中在B端 ,而面向C端的当当则可以很好地完善海航旗下天海的业务板块布局,实现联动协同效应。”

此外,当当网方面也引述相关投资业内人士分析称,在收购当当后,双方可能在IT、金融领域进行打通,以谋求更大的市场空间。

当当网或75亿被收购 实控人将获19亿现金

重庆商报-上游财经首席记者 刘勇 实习生 高瑞

重庆商报讯 4月11日晚间,天海投资(600751)公告称,公司拟以6.23元/股的价格发行6.52亿股,并再支付34.4亿元现金,总共初步作价75亿元,收购当当科文100%股权及北京当当100%股权。

据了解,当当网实控人俞渝和李国庆将获5.86亿股天海投资股票,市值38亿元,外加约19.464元现金。天海投资同时拟募集不超40.6亿元配套资金。天海投资股票继续停牌,停牌前,报收6.49元。

当当网预评估增值率高达234倍

天海投资公告显示,此次交易标的为原美国上市的综合类电商平台当当网,主营经营图书、音像、母婴、美妆、家居、数码3C、服装、鞋包等产品,处于线上图书出版物零售领域的领先地位,并在电商领域积累了丰富的客户运营经验、大数据和品牌。其实际控制人为俞渝和李国庆。

本次重大资产重组评估机构采用市场法和收益法两种方法,对标的公司100%股权进行评估,并最终采用收益法评估结果作为预评估值,标的资产以2017年12月31日为评估基准日的预估值为75亿元,评估增值74.682107亿元,增值率23492.84%。

公告显示,拟收购的当当网,未经审计的2016年营收95.49亿元,净利润1.32亿元,2017年营收103.42亿元,净利润3.62亿元。

俞渝和李国庆持股市值将达38亿元

根据方案,天海投资拟以6.23元/股的价格,发行6.52亿股,并支付34.4亿元现金,向交易对方购买其合计持有的标的公司100%的股权,初步作价75亿元。

其中54.25%对价以发行股份方式支付,45.75%对价以现金方式支付,占本次发行(募集配套资金除外)后上市公司总股本的 18.35%。天海投资同时拟募集不超40.6亿元配套资金,若本次配套融资未成功实施,公司将自行筹集资金支付上述现金对价。

交易完成后,俞渝和李国庆合计直接持有天海投资5.86亿股,占发行后总股本16.49%股份。按照停牌前的天海投资股价6.49元,市值就达到38亿元。

两家员工持股平台也将搭车暴富

据了解,此次收购过程中,天津骞程将获得3626万股天海投资股票,占发行后总股本1.02%,天津微量获得2971万股天海投资股票,占发行后总股本0.84%,按照6.49元,市值分别为2.35亿元、1.93亿元。同时,天津骞程还将获得4259万元现金,天津微量还将获得3490万元现金。天津骞程和天津微量均成立于2016年7月,主要作为当当网员工持股平台。

在当当网交易方中,单纯的现金获得方,还有天津科文、天津国略,分别得到13.6248亿元、5.8392亿元,天津科文、天津国略为俞渝和李国庆个人设立的合伙企业,这意味着俞渝和李国庆将得到约现金19.464亿元,外加5.86亿股。

另外,在此次收购中,何俊杰的上海宜修企业管理中心将获得1725万元现金,E-commerce将获得13.988亿元现金。E-commerce控股股东为 Dangdang Holding Company Limited,实际控制人为Alexander Chunqing?Li

本文作者2018-4-12 21:19
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